CAPÍTULO 7 BANCARROTA (LIQUIDACIÓN)
LA INSOLVENCIA ES UN DERECHO FUNDAMENTAL QUE ESTÁ GARANTIZADO POR LA CONSTITUCIÓN
Si está atrapado en un interminable ciclo de deuda, no es su culpa. Tasas de interés excesivas en tarjetas de crédito, facturas médicas, y pérdida de trabajo son solo pocas de las razones por cual dificultades financieras le puede pasar a cualquiera. Eventos desafortunados pueden resultar en un ciclo de deuda que rápidamente se convierte imposible de superar. Pero no tiene que seguir hundido en deudas. La ley le ofrece una solución que le dejaría eliminar parte o toda su deuda. Diseñada para proveer a deudores honestos pero desafortunados un “nuevo comienzo”, la ley de bancarrota es una herramienta poderosa que le puede ayudar a limpiar su deuda y comenzar a reconstruir su crédito.
CAPÍTULO 7 PROCESO DE LIQUIDACIÓN
El Capítulo 7 es la manera más común de declarar bancarrota para deudores individuales y es titulada “Liquidación”. Liquidación provee que propiedad será vendida para pagarle a los acreedores. Sin embargo, propiedad no será vendida si:
- No tiene valor y no puede ser fácilmente vendida en el mercado abierto
- Es eximida (esto es típicamente determinado por ley estatal, aunque ley federal también es aplicable), o
- • Esta completamente o sobre hipotecada.
Si la propiedad no cae entre alguna de estas tres categorías, será vendida por el Administrador de los Estados Unidos. Típicamente, casos del Capítulo 7 son casos donde el deudor no tiene alguna posesión capital, cual provee que el deudor no tiene propiedad que será vendida.
Hay varias razones por cual propiedad no es vendida. Propiedad real (p. ej. su casa) es con frecuencia completamente o sobre hipotecada. El fideicomisario no venderá su propiedad porque no habría dinero de la vendida para pagarle a los acreedores. Cuando hay equidad, la propiedad comúnmente puede ser eximida. Ley estatal provee varias razones por cual propiedad puede ser eximida, cual permite que personas que sean demandadas en corte Estatal se queden con su propiedad. En California, hay dos grupos de exenciones (Estatal y Federal) y es importante encontrar una firma de abogados que le pueda ayudar a escoger la mejor opción para su situación.
Propiedad personal típicamente no es vendida porque tiene de poco a ningún valor. Artículos de uso doméstico, mascotas, fotos, y joyería de disfraz son artículos con poca probabilidad de ser vendidos.
LA MAYORÍA DE DEUDAS COMPLETAMENTE ELIMINADAS
Bancarrota tras el Capítulo 7 permite que deudores eliminen la mayoría de sus deudas. Esto significa que usted no será obligado a pagar, y acreedores no tendrán el derecho a reclamar estas deudas. Hay tres excepciones notables a deudas que pueden ser eliminadas en bancarrota del Capítulo 7:
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Deudas que no pueden ser descargadas. Estas son deudas que el Congreso ha determinado no pueden ser afectadas por declaraciones de bancarrota. Usted será obligado a pagar, y acreedores guardan el derecho a reclamar estas deudas a pesar de su bancarrota. Esta es una lista parcial de la deuda más común que no puede ser descargada:
- La mayoría, pero no todos de sus impuestos
- Deudas de manutención de hijos, conyugal, y familiar
- Deudas relacionadas a un divorcio o separación
- La mayoría, pero no todos de los préstamos escolares
- Daños causados por manejar, volar, o navegar en barco bajo la influencia
- Deudas relacionadas con declaraciones falsas (tal como aplicaciones a préstamos) o fraude
- Daños causados por lesiones intencionales
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Deudas que son reafirmadas. La ley de bancarrota permite que algunas deudas (p. Ej. préstamos para carros o préstamos de miembros de familia) sean reafirmadas. Reafirmación es un proceso por cual usted puede escoger a hacerse responsable por la deuda que puede ser descargada tras la bancarrota. Escoger a reafirmar alguna de estas deudas es completamente voluntario, aunque pagos probablemente tendrán que ser hechos para retener alguna propiedad después de declarar bancarrota, incluso si la deuda no es reafirmada. (p. Ej. sí tiene un préstamo de carro y no reafirma esta deuda, probablemente tendrá que hacer pagos después de declarar bancarrota o el carro será incautado.
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Deudas aseguradas. Estas son deudas que son aseguradas con propiedad, como su casa o su carro. Mientras la deuda es técnicamente eliminada tras la declaración de bancarrota, pagos al prestador serán requeridos para retener esta propiedad después de la declaración de bancarrota.
Cooperación con los requisitos de la corte de bancarrota por información y registros financieros es esencial para la habilidad de descargar deudas. Si la corte encuentra que un deudor fue incapaz de cooperar, la descarga de deudas puede ser rechazada.
DECLARACIÓN DE BANCARROTA LE DA ESPACIO PARA RESPIRAR
Declaración de bancarrota inmediatamente detiene todas las colecciones de acreedores, embargos de salarios y juicios. Después de declarar, una orden automática de la corte es ingresada que pone en efecto la “estancia automática”. La estancia automática impide que los acreedores cobren sus deudas de cualquier manera – cual quiere decir que no pueden llamar, escribir, mandar correos electrónicos, o en cualquier otra manera contactarlo a usted o otra persona para cobrar las deudas.
EL EXAMEN DE RECURSOS
En el 2005, la industria de crédito convenció al Congreso de que muchas personas que podían pagar sus deudas estaban declarando bancarrota en vez de pagar sus deudas. Esto resultó en que deudores ahora tienen que pasar el “Examen de Recursos”. Si los ocupantes de su casa tienen ingresos combinados menos del promedio de ingresos de otras casas en su área con el mismo número de ocupantes, el Examen de Recursos no aplica. Si los ocupantes de su casa tienen ingresos combinados más grande que otras casas en su área con el mismo número de ocupantes, el Examen de Recursos tendrá que ser realizado. El Examen compara los ingresos de su casa y gastos con normas establecidas por el IRS. Si usted no pasa el Examen de Recursos, la corte supondrá que puede pagar sus deudas. Sin embargo, la investigación no para ahí y circunstancias especiales pueden convencer el juez de que usted califica para declarar la bancarrota.
This depends on a variety of factors, including what your score currently is, what chapter you file for, and if you successfully complete your bankruptcy. While filing for bankruptcy may lower a credit score, it will not necessarily do so. In fact, if you already have a low credit score, filing can actually increase your score, especially after successful completion of a Chapter 13 or Chapter 11 bankruptcy plan in which you pay off some of your debt. Chapter 7 bankruptcy can also, in certain instances, increase a low credit score, after successful discharge. It is also important to know that you can always re-build your credit after bankruptcy, and ANAND LAW can guide you on how to do so.
In order to understand the unpredictability of how bankruptcy may affect your credit score, it is helpful to understand how credit scores are calculated.
CALCULATION OF YOUR CREDIT SCORE
Credit bureaus (also known as “credit reporting agencies”) act an intermediary between consumers, businesses and lenders. The credit bureaus collect data from various sources, and then use this data to create your credit score. The bureaus use third-party companies, each who employ their own methodology, to calculate these scores.
THE MAJOR CREDIT BUREAUS AND SCORING AGENCIES
There are dozens of credit reporting agencies, but the three national agencies that a majority of lenders and businesses use are Experian, Equifax, and Transunion. Similarly, there are many credit scoring companies, but the two most common are FICO and VantageScore. Experian Equifax and Transunion came together to create VantageScore, and all continue to use them to generate credit scores.
The credit scores are based on how the various data collected interacts with each other. There are approximately 220 million consumers that credit reports have been created for, and approximately 36 billion pieces of credit data utilized in credit reports every year to create the credit scores (source: VantageScore).
The exact methodology used is complicated and uncertain, but factors include: payment history with lenders, banks, and credit card companies; amounts owed; length of delinquencies; length of accounts in good standing; and, types of credit being used. Scores from each bureau may differ for a variety of reasons, including the timing of the data provided.
IMPROVING YOUR CREDIT SCORE
Regardless of the credit bureau (e.g., Experian, Equifax, or Transunion), or the scoring agency (e.g., FICO or VantageScore), you can improve your credit score, no matter how bad it is, and no matter the reason for it being low (whether due to bad payment history, repossessions, judgments, liens, foreclosure, or other). In general, you can improve your credit score by using credit (e.g., through a credit card, line of credit, or loan), and paying bank all use of that credit on time. The longer you consistently pay on time, and the higher the amount of credit being used, the better your credit score will be. You can re-establish your credit even after repossessions, judgments, liens, or foreclosure by maintaining a pattern of using credit and repaying the lender timely. There are lenders willing to extend credit to nearly anyone, regardless of their score, and even lenders that extend credit to individuals in active bankruptcy proceedings. However, it is important to note that, in general, the lower your credit score, the more it will cost to obtain the credit (i.e., the higher interest rate you will receive)–this makes it even more critical that you pay on time. The bottom line is that it is not hopeless–with some patience and organization to manage your finances, you can re-establish and build your credit score.
Exempt property is property (up to a certain value) that a creditor cannot take. California has two sets of exemptions and the Bankruptcy Code also includes a set.
Fully encumbered property is property that has liens or mortgages which are equal or greater to the value of the property. The trustee does not want this property because they will not make any money after selling the property and paying off the liens. You may keep this property as long as you are current on payments. If not, the creditor will take the property.